Reduzieren Sie das Risiko Ihrer Software-Investments.

Als Boutique-Beratungsunternehmen, das sich auf die Technical Due Diligence von Softwareunternehmen spezialisiert hat, helfen wir Private Equity und Venture Capital-Investoren, ein klares Verständnis aller technischen Aspekte eines Zielunternehmens zu bekommen.

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Buy-side
Technische Due Diligence für Private Equity und Venture Capital

Unsere Buy-side Tech Due Diligence hilft Private-Equity- und Venture-Capital-Investoren bei der Risikominderung ihrer Tech Investments. Deshalb haben wir ein spezielles Buy-side Due Diligence-Framework entwickelt. Dieses folgt einem strukturierten, aber dennoch flexiblen Ansatz. Auf diese Weise können wir schnell wertvolle und umsetzbare Erkenntnisse liefern. Wir berücksichtigen spezifische Anforderungen, die sich beispielsweise aus der Investitionsstrategie (z. B. Kompatibilität der Software mit einem bestehenden Produkt- oder Unternehmenspool) oder der spezifischen Branche der Software ergeben können. Auch der Reifegrad des Zielunternehmens bzw. die Investitionsphasen spielen eine entscheidende Rolle bei der Bewertung, da sie den Kontext einer Investition in ein Softwareunternehmen und die Anforderungen an eine Buy-side Tech Due Diligence stark prägen.

(Pre-)Seed-Investitionen

Schnelle und preiswerte Due Diligence für junge Unternehmen, mit Fokus auf das Team und die Roadmap.

(Pre-)Seed-Investitionen gehen oft mit der Entwicklung eines ersten Prototyps einher. Da es üblich ist, die Software neu zu schreiben, sobald das Geschäftsmodell validiert ist, spielt die Analyse der Codebasis noch eine untergeordnete Rolle. Hingegen sind das Team, dessen Fähigkeiten und ein Mapping mit der Produkt-Roadmap elementarer Bestandteil unserer Due Diligence für Seed-Investitionen.

Series A-F

Umfassende Risikoanalyse mit Erkenntnissen, die dem Unternehmen zu weiterem Wachstum verhelfen.

In späteren Investitionsrunden gewinnen das Team, die Prozesse, die Tools und die tatsächlich produzierte Software immer mehr an Bedeutung. Insbesondere die Codebasis und seine Architektur sind entscheidend, nicht nur um eine wachsende Nutzerbasis zu bedienen (Skalierung), sondern auch um die Kosten, die für die Wartung der Software anfallen, im Auge zu behalten.

M&A oder Exit

Technologie Due Diligence mit Schwerpunkt auf Risikoanalyse und einem bankfähigen Bericht mit 60 Seiten.

Für den Private Equity Bereich - in Abgrenzung zu Venture & Growth Capital - bieten wir unsere vollständige Technical Due Diligence mit einem bankfähigen Bericht an. Wir folgen unserem bewährten Tech Due Diligence-Framework und untersuchen Softwareunternehmen sowohl ganzheitlich als auch tiefgehend.

Unser Buy-side Tech Due Diligence Report

Ein Bericht, der alle relevanten Aspekte abdeckt

Mit unserer Buy-side Tech Due Diligence erhalten Investoren einen Abschlussbericht mit umsetzbaren Erkenntnissen, die helfen, sowohl die Stärken als auch die Schwächen des Zielunternehmens zu verstehen. Darüber hinaus geben wir eine Einschätzung des erforderlichen Aufwands, um Schwächen und potenzielle Risiken zu vermindern.

Neben projektspezifischen Aspekten sowie Anforderungen, die sich aus der Investitionsstrategie ergeben, und anderen geschäftsbezogenen Aspekten deckt unsere Tech Due Diligence vier Schwerpunktbereiche auf technologischer Ebene ab.

Team & Skills

Das Entwicklungsteam und seine Fähigkeiten sind eine der wichtigsten Vermögenswerte eines Softwareunternehmens. Alle am Softwareentwicklungsprozess beteiligten Personen wirken sich sowohl auf strategische Technologieentscheidungen als auch auf den täglichen Betrieb direkt aus.

Hier sind einige Aspekte, die wir im Schwerpunktbereich "Team & Skills" bewerten:

Team & Organisation

Mitarbeiterzufriedenheit & Einstellungsprozess

Skills & Wissen

Prozesse

Effiziente Prozesse sind notwendig für die moderne Softwareentwicklung und deren Wartung. Aufgrund ihrer Bedeutung insbesondere für die tägliche Arbeit des Entwicklers nehmen wir die Prozesse des Zielunternehmens entlang aller Softwareentwicklungsschritte ganzheitlich unter die Lupe.

Hier sind einige Aspekte, die wir im Schwerpunktbereich “Prozesse” bewerten:

Projektmanagement & Planung

Software-Tests

Verteilung von neuen Versionen und Updates

Technologie & Tools

Tools helfen den Mitarbeitern bei der Bewältigung von Aufgaben in allen Prozessschritten. Die moderne Softwareentwicklung erfordert eine breite Palette von Tools, sei es für das Projektmanagement oder die eigentliche Softwareentwicklung. Technologien wiederum werden von Entwicklern zur Erstellung der eigentlichen Software eingesetzt.

Hier sind einige Aspekte, die wir im Schwerpunktbereich “Technologie & Tools” bewerten:

Technologie Stack

Externe Abhängigkeiten

Tooling

Architektur & Code

Die Software ist das eigentliche Produkt eines Softwareunternehmens und daher bei jeder late-stage Tech Due Diligence sehr wichtig. Um verwertbare Erkenntnisse zu gewinnen, bewerten wir sowohl den Softwarecode als auch die Softwarearchitektur. Daher verfolgen wir einen gemischten Ansatz, der qualitative und quantitative Aspekte umfasst.

Hier sind einige Aspekte, die wir im Schwerpunktbereich “Architektur & Code” bewerten:

Systemarchitektur & Schnittstellen

Code Qualität & Instandhaltung

Sicherheit & Datenschutz

Lesen Sie unseren Tech Due Diligence Beispielbericht

Um ein tieferes Verständnis für die Erkenntnisse zu erhalten, die unsere Due Diligence liefert, haben wir einen Beispielbericht erstellt. Er basiert auf einem fiktiven Softwareunternehmen, das ein ERP-System entwickelt. Überzeugen Sie sich selbst davon, wie unsere Due Diligence dazu beitragen kann, das Risiko Ihres Technologieinvestments zu reduzieren!

Beispielbericht anfordern

Vorteile unserer Tech Due Diligence für Investoren

Standardisiert - aber trotzdem flexibel

Wir haben gelernt, dass die alleinige Überprüfung von Code-Metriken oftmals keine aussagekräftigen Ergebnisse liefert. Die Due Diligence umfasst weiche Faktoren, die nicht durch automatisierte Prozesse analysiert werden können. Es ist von entscheidender Bedeutung, den spezifischen Kontext des Zielunternehmens zu berücksichtigen, z. B. ob es sich bei dem Zielunternehmen um ein Startup, ein wachsendes Unternehmen oder ein reifes Unternehmen handelt. Diese Faktoren können den Schwerpunkt einer Untersuchung verschieben und entscheiden, was wichtiger ist: die Fähigkeiten des Teams, die Fähigkeit, entsprechend zu skalieren, oder das Ziel ein stabiles und leicht zu wartendes System zu bauen.

Wir berücksichtigen den spezifischen Kontext des Unternehmens

Es gibt viele Faktoren, die den Wert eines Unternehmens bestimmen, jeder mit unterschiedlichem Gewicht, abhängig vom Kontext. Wenn es der wertbestimmende Faktor ist, neueste Technologien einzusetzen oder zu entwickeln, sind sowohl internes Wissen sowie eine solide Umsetzung erforderlich. Wenn der wertbestimmende Faktor nicht die Technologie ist, kann die Nutzung von Drittanbieter-Lösungen oder der Einsatz von alten, aber bewährten Technologien die richtige Wahl sein.

Wir haben einen agilen Ansatz

Um alle spezifischen Kontexte des Unternehmens berücksichtigen zu können, verfolgen wir einen agilen Ansatz: Nach etwa fünf Tagen erhalten unsere Kunden eine erste Übersicht über bisherige Auffälligkeiten, aus der kritische Bereiche hervorgehen, die weiter untersucht werden sollten. 10 bis 16 Tage später erhalten unsere Kunden einen Deep-Dive-Bericht zu diesen Bereichen, der 50 bis 60 Folien umfasst. Auf diese Weise schaffen wir es einen umfassenden Überblick über die Stärken und Schwächen eines Zielunternehmens zu geben, ohne dass technisches Fachwissen zum Verständnis erforderlich ist.

Wir helfen dabei Dealbreaker frühzeitig zu erkennen

Normalerweise wird die Due Diligence als einer der letzten Schritte im Due Diligence-Prozess durchgeführt, da sie üblicherweise als ein großes Dienstleistungspaket angeboten wird. Unser Ansatz hingegen lässt Flexibilität zu: Die erste Untersuchung eines Zielunternehmens kann in einer früheren Phase des Due Diligence-Prozesses angesetzt werden. Potenzielle Dealbreaker können bereits früh identifiziert werden, was die Kosten enorm senken kann.

Wir arbeiten mit Branchenexperten

Wenn die von uns ermittelten kritischen Aspekte tiefgreifende Kenntnisse in einem bestimmten Bereich erfordern, ziehen wir unser Netzwerk von Experten zurate. Diese Branchenexperten verfügen über fundierte Kenntnisse und Erfahrungen in der Tech Due Diligence für renommierte Investoren und M&A-Beratungsunternehmen. Wir konsultieren unsere Experten, wenn z.B. Wissen über Themen wie Blockchain, Robotik, künstliche Intelligenz und IoT erforderlich ist.

Wir schaffen Mehrwert

Das eigentliche Investment findet statt, nachdem wir die Due Diligence durchgeführt haben. Da eine Buy-side Tech Due Diligence ein Deep-Dive in ein Softwareunternehmen ist, haben wir wertvolles Wissen über alle relevanten Aspekte gewonnen. Mit unserem Blick von außen helfen wir, Betriebsblindheit bzw. voreingenommene Technologieentscheidungen zu vermeiden. In Folgeberatungen können wir unsere unvoreingenommene Meinung abgeben, nachdem die Investition getätigt wurde, und damit helfen, die Unternehmensbewertung im Anschluss an die Due Diligence zu erhöhen.

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FAQ für unsere Buy-side Tech Due Diligence

Wie sieht ein Buy-side Tech Due Diligence-Bericht aus?

Wir haben einen Beispielbericht für eine Buy-side Tech Due Diligence erstellt. Er folgt unserem bewährten Tech-Due-Diligence-Ansatz und gibt einen guten Einblick, wie unsere aktuellen Berichte aussehen und welche Bereiche und Aspekte sie abdecken. Sie können unseren Musterbericht hier anfordern.

Wie erhalten Sie die erforderlichen Informationen für die Durchführung einer Buy-side Tech Due Diligence?

Um die notwendigen Informationen zu erhalten, kombinieren wir sowohl qualitative als auch quantitative Aspekte mit unserer technischen Due Diligence. Auf der qualitativen Seite führen wir Interviews mit Schlüsselpersonen, wie CTOs und CIOs, führen Produktbegehungen durch, prüfen die Systemarchitektur und die Codequalität, untersuchen die zugrunde liegenden Prozesse und vergleichen die Vision und den Wachstumsplan des Unternehmens mit der Produkt-Roadmap und den Fähigkeiten der Mitarbeiter. Auf der quantitativen Seite werten wir verschiedene Metriken und Leistungsindikatoren aus, wie z. B. den Anteil des von einer Person geschriebenen Codes, der hilft, Risiken für die Schlüsselpersonen zu erkennen.

Wie lange dauert eine technische Due Diligence-Prüfung auf der Käuferseite?

Die tatsächliche Dauer einer Buy-side Due Diligence hängt stark von dem konkreten Zielunternehmen bzw. dessen Softwareprodukten ab. Mögliche Indikatoren für die Dauer einer Due Diligence sind z.B. die Anzahl der Codezeilen, die Größe des Softwareentwicklungsteams, der Reifegrad des Unternehmens, die Breite des Produktportfolios oder die konkrete Softwareanwendung. Um Ihnen eine ungefähre Vorstellung zu geben: Unsere Buy-side Tech Due Diligence mit einem Team von etwa 20 Entwicklern auf der Seite des Zielunternehmens dauert ca. 12 bis 15 Tage.

Warum ist es wichtig, die technische Seite eines Softwareunternehmens und seiner Softwareprodukte zu verstehen?

Die digitale Transformation zeigt deutlich, wie wichtig die zugrunde liegende Technologie eines Unternehmens ist. So schnell, wie Unternehmen aufgrund von technologischen Vorteilen und effizienten IT-basierten Prozessen aufsteigen oder wachsen, so schnell fallen andere zurück. Um die technische Seite eines Softwareunternehmens zu verstehen, ist eine ganzheitliche Bewertung des Entwicklungsteams, seiner Prozesse, der verwendeten Technologie und des eigentlichen Softwarecodes notwendig. Nur so sind Investoren in der Lage, die technologische Seite eines Softwareunternehmens zu beurteilen und einen plausiblen Preis zu finden.

Was ist das Ziel einer Tech Due Diligence auf der Käuferseite?

Im Allgemeinen besteht das Ziel einer Tech Due Diligence auf der Käuferseite darin, Private-Equity- und Venture Capital -Investoren dabei zu unterstützen, sich ein klares Bild von der technischen Seite eines Zielunternehmens zu machen. Sie zeigt sowohl die Stärken als auch die Schwächen des Unternehmens auf. Auf diese Weise können die Investoren die technische Seite des Zielunternehmens in ihre Investitionsentscheidung mit einbeziehen.

Unsere Kernkompetenzen

System Architektur

Untersuchung von skalierbaren Architekturen, DevOps und des System- und Datenbankdesigns.

Statische Code-Analyse

Codequalität, Testabdeckung und Analyse von Technical Debts skalierbar auf Millionen von Codezeilen.

Team Performance

Analyse von Commits, um daraus Statistiken und das Risiko für Schlüsselpersonen ableiten zu können.

Infrastrukturkostenanalyse

Infrastruktur-
kostenanalyse

Analyse der Kostenstruktur bei der Nutzung von IaaS-Anbietern und Erarbeitung einer Exit-Strategie.

Lizenzüberprüfung

Überprüfung von Lizenzen aller externen Dependencies, um z.B. Copy-Left-Lizenzen zu entdecken.

Sicherheit & Zuverlässigkeit

Durchführung von Penetrations-tests (Black & White-Box), sowie die Analyse von Backup-Strategien.

Beispiele für Kompetenzen in Spezialbereichen

Künstliche Intelligenz

Machine- & deep learning, Computer Vision, sowie neue Entwicklungen wie z.B. LLMs und ChatGPT.

Low Code & Automatisierung von Prozessen

Prozessmodellierung, Automatisierung mit low/no code Lösungen, Anbindung an ERP-Systeme und Dokumentenmanagement.

Weitere Bereiche

Mobile Apps, Internet of Things, Blockchain, State-of-the-Art Frameworks/Libraries, Entwicklertools und vieles mehr.

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